假設(shè)電動(dòng)車需求符合預(yù)期，26年國(guó)內(nèi)本土電動(dòng)乘用車銷量5%增長(zhǎng)，至1365萬輛單車帶電量提升6%至48.4kwh，合計(jì)乘用車電池需求660gwh，同比增11%
池200GWh，同比增46%
假設(shè)電動(dòng)車需求符合預(yù)期，26年國(guó)內(nèi)商用車銷量增長(zhǎng)9%至95萬輛，其中電動(dòng)重卡增長(zhǎng)50%至35萬輛，電
合計(jì)國(guó)內(nèi)26年本土動(dòng)力電池需求860GWh，增長(zhǎng)17%，單車帶電量提升16%+，至59kwh。
假設(shè)電動(dòng)車需求符合預(yù)期，預(yù)計(jì)26年歐洲銷量+30%、美國(guó)-4%、新興市場(chǎng)電動(dòng)車+38%，合計(jì)銷量883萬輛，增長(zhǎng)24%預(yù)計(jì)26年海外動(dòng)力電池裝機(jī)需求527GWh，同比+23%。
假設(shè)電動(dòng)車需求符合預(yù)期，我們預(yù)計(jì)26年全球新能源車銷量2355萬輛，同增12%，動(dòng)力電池需求1692gwh，同增19.3%。
需求全面開花，中國(guó)和美國(guó)大儲(chǔ)已高增2年，國(guó)內(nèi)容量電價(jià)補(bǔ)貼、美國(guó)AI數(shù)據(jù)中心拉動(dòng)，開啟二次高增歐洲和新興市場(chǎng)儲(chǔ)能滲透率低，空間廣闊。
假設(shè)全球儲(chǔ)能裝機(jī)需求符合預(yù)期，我們預(yù)計(jì)25年全球儲(chǔ)能電池需求641gwh，同增95%，26年預(yù)計(jì)全球儲(chǔ)能需求上修至60%增長(zhǎng)至1024GWh。且預(yù)計(jì)2027年全球儲(chǔ)能仍可維持30%+增長(zhǎng)，至1357GWh:2030年需求超2300GWh，占鋰電需求40%+。
總體看，2026年國(guó)內(nèi)和美國(guó)仍有超預(yù)期空間。
2025年根據(jù)主流廠商產(chǎn)量目標(biāo)，合計(jì)產(chǎn)量641GWh，同增91%，其中寧德時(shí)代產(chǎn)量150GWh，同增51%，由于產(chǎn)能緊缺，份額有所下降。
26年根據(jù)主流廠商產(chǎn)量目標(biāo)，合計(jì)1093GWh，同增71%，其中寧德時(shí)代產(chǎn)量280GWh，同增87%，由于公司年底山東濟(jì)寧一二期120GWh產(chǎn)能率先投產(chǎn)，且加大國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)布局，預(yù)計(jì)份額將明顯回升。
電池需求:26年預(yù)計(jì)全球動(dòng)力儲(chǔ)能需求2716GWh，消費(fèi)170GWh，合計(jì)2886GWh，同比增長(zhǎng)30%;27年總體3502GWh，增長(zhǎng)21.3%。
碳酸鋰需求:假設(shè)鋰電池需求符合預(yù)期，預(yù)計(jì)26年鋰電池對(duì)應(yīng)碳酸鋰需求193萬噸，同比增29%，其他領(lǐng)域碳酸鋰需求16萬噸，同比增27%，合計(jì)需求210萬噸，同比增27%。
